De productie van de EMW 340 begon in 1949, oorspronkelijk onder de naam BMW 340, in de motorenfabriek van Eisenach (EMW).
De wortels van het voertuig liggen in de BMW 326, een model van voor de Tweede Wereldoorlog. In 1951 werd een verder ontwikkelde versie geïntroduceerd, die ook leverbaar was als stationwagon.
Na de deling van Duitsland en een octrooigeschil met de BMW-fabrieken in München werd het model vanaf 1 juli 1952 omgedoopt tot de EMW 340.1952 werd het model omgedoopt tot EMW 340 en bleef het geproduceerd worden tot 1955.